“Continua a haver uma expectativa de que muito capital seja levantado nesse setor”, disse John Servidea, codiretor de mercados de dívida com grau de investimento do JPMorgan, que liderou a emissão da Amazon.
“Sejam os orçamentos de investimento declarados publicamente pelas empresas ou as estimativas de vários bancos sobre o montante da emissão dos hiperescaladores, se você analisar todos esses dados, uma expectativa realista seria a de que, em algum momento, haverá mais”, acrescentou Servidea.
Na sexta-feira, analistas do BofA Global Research elevaram sua previsão para dívida nova dos hiperscaladores em 2026 de US$140 bilhões para US$175 bilhões. No início de fevereiro, analistas do Barclays disseram que a emissão de títulos corporativos com grau de investimento nos EUA poderia ser superior a US$2 trilhões em 2026, o que, segundo eles, “excederia até mesmo os níveis recordes pós-Covid”.
Os cinco principais hiperescaladores de IA – Amazon, Google, Meta, Microsoft e Oracle – emitiram US$121 bilhões em títulos de dívida nos EUA no ano passado, contra uma média de US$28 bilhões por ano entre 2020 e 2024, de acordo com um relatório de janeiro do BofA Securities.
Microsoft e Oracle se recusaram a comentar, enquanto as outras empresas não responderam aos pedidos de comentários.
A Oracle ofertou US$18 bilhões em títulos de dívida em setembro. Isso foi seguido em outubro por operação de US$30 bilhões da Meta e pelos negócios de novembro da Alphabet (US$17,5 bilhões) e da Amazon (US$15 bilhões).
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